交付量、訂單量，和空客的2025成績(jī)單

2026年1月12日，空客公布了2025年的業(yè)績(jī)：全年交付了793架飛機(jī)，同比增長(zhǎng)4%，剛好超過(guò)修訂后的790架目標(biāo)。這些飛機(jī)包括窄體機(jī)A320neo系列607架、A220系列93架（同比大增24%），寬體機(jī)A350系列和A330分別為57架和36架。

訂單方面，空客收獲了來(lái)自57家客戶的1000架訂單，扣掉取消后的凈訂單是889架。訂單儲(chǔ)備量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了8754架。其中，寬體機(jī)訂單儲(chǔ)備量創(chuàng)下1124架的新紀(jì)錄。

空客在交付量上已領(lǐng)先波音多年。

就在第二天，波音也公布了2025年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：全年共交付600架商用飛機(jī)，包括447架737系列（其中737MAX440架）、30架767、35架777和88架787。這一交付量同比去年飆升了72%，并創(chuàng)下2018年以來(lái)的新高。尤其是2025年12月，波音的交付量達(dá)到63架，是2023年以來(lái)最大的單月交付量。

雖然波音在2025年商用飛機(jī)交付量上要比空客少很多，但波音在訂單方面實(shí)現(xiàn)了突破，全年凈訂單達(dá)到了1075架。這一數(shù)字不僅是2024年的兩倍多，更讓波音在訂單量持續(xù)低迷7年后終于超過(guò)了老對(duì)手空客。

以其廣受歡迎的寬體機(jī)波音787為代表，在2025年里交付量創(chuàng)下自2019年以來(lái)的新高；同時(shí)激增的訂單量更創(chuàng)下了該機(jī)下線2007年以來(lái)的新高。

在訂單量持續(xù)低迷7年后，2025年波音在訂單量上達(dá)成了對(duì)空客的趕超。

此番“供銷(xiāo)兩旺”被普遍視為波音復(fù)蘇的標(biāo)志。有分析人士預(yù)言，2026年如果波音在737MAX10的認(rèn)證上取得進(jìn)展、生產(chǎn)質(zhì)量上持續(xù)提升，則有望繼續(xù)在訂單量上趕超空客。近期波音首席財(cái)務(wù)官給出的預(yù)計(jì)則是，該公司在2026年將實(shí)現(xiàn)正現(xiàn)金流。這將意味著，波音公司正走出泥沼——自2018年以來(lái)的737MAX兩起空難、新冠疫情、工廠罷工、艙門(mén)塞子空中爆裂事故，以及債務(wù)負(fù)擔(dān)等一系列危局。

特朗普成王牌推銷(xiāo)員，空客“歡迎”波音復(fù)蘇

2025年里波音公司能“一掃陰霾”，主要得益于其商用飛機(jī)交付量的增加和新訂單的紛至沓來(lái)。

西方主流媒體如BBC、航空媒體如飛行國(guó)際等在報(bào)道中則直接表示其“受益于特朗普總統(tǒng)”。多篇文章稱(chēng)，在特朗普再度入主白宮后便重寫(xiě)貿(mào)易協(xié)定，通過(guò)向貿(mào)易伙伴施壓以及在談判中以波音訂單為籌碼，促成了波音公司訂單的紛至沓來(lái)。對(duì)此，波音首席執(zhí)行官凱利·奧特伯格也表示，政府在支持銷(xiāo)售活動(dòng)方面給予了很大的幫助。

特朗普表示：“波音公司授予我波音公司歷史上最偉大銷(xiāo)售員的獎(jiǎng)項(xiàng)，這算是一個(gè)不錯(cuò)的小獎(jiǎng)項(xiàng)。”

一個(gè)頗具代表性的例子是，2025年5月特朗普訪問(wèn)卡塔爾期間以行動(dòng)表示要“讓美國(guó)制造業(yè)和創(chuàng)新再次偉大”，卡塔爾航空則作出了價(jià)值960億美元的“里程碑式”采購(gòu)承諾，其中包括購(gòu)買(mǎi)多達(dá)210架波音787和777X飛機(jī)，這是波音歷史上最大的一筆寬體飛機(jī)訂單和最大的787訂單。

隨著新機(jī)訂單涌來(lái)，波音公司重整旗鼓，在改善供應(yīng)鏈、解決生產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題和提高產(chǎn)量等方面持續(xù)投入并取得進(jìn)展。

2025年底，波音正式完成對(duì)勢(shì)必銳航空系統(tǒng)（Spirit AeroSystems）公司的重新收購(gòu)。

對(duì)于波音的復(fù)蘇，已經(jīng)卸任空客商用飛機(jī)業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官的克里斯蒂安·舍雷爾（Christian Scherer）曾在路透社的采訪中表示：“這確實(shí)令人鼓舞，這是件好事，這種競(jìng)爭(zhēng)是好事。”對(duì)此，路透社也援引觀察人士的解讀稱(chēng)，舍雷爾對(duì)波音和空客間的周期性市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)持相對(duì)務(wù)實(shí)態(tài)度，這種兩強(qiáng)角逐，可以避免新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加速崛起。

也就是說(shuō)，在舍雷爾看來(lái)，商用飛機(jī)市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)一旦過(guò)度或失衡，反而會(huì)給第三方的快速成長(zhǎng)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

舍雷爾對(duì)全球商用飛機(jī)市場(chǎng)回歸穩(wěn)定表示歡迎。

探索下一代單通道飛機(jī)，為2026年擴(kuò)產(chǎn)準(zhǔn)備

2025年里，空客和波音除了在交付量、訂單量上“你趕我超”，還在競(jìng)相探索、布局下一代單通道客機(jī)。

2025年3月25日，在2025年空客峰會(huì)上，空客介紹了為打造下一代單通道飛機(jī)（預(yù)計(jì)在21世紀(jì)30年代后半期投入使用）而需研發(fā)的關(guān)鍵技術(shù)模塊，預(yù)計(jì)新機(jī)型的燃油效率將比現(xiàn)有機(jī)型提高20%—30%，并具備使用100%可持續(xù)航空燃料（SAF）飛行的能力。

8月，據(jù)媒體報(bào)道，波音公司已向發(fā)動(dòng)機(jī)制造商發(fā)布信息征詢書(shū)（RFI），尋求推力3萬(wàn)磅級(jí)別的先進(jìn)涵道推進(jìn)系統(tǒng)，新的推進(jìn)系統(tǒng)將用于替換737系列的下一代單通道飛機(jī)，新機(jī)型較現(xiàn)役737MAX系列至少能提升20%的能效。

在布局遠(yuǎn)期的下一代單通道客機(jī)研制同時(shí)，2025年里波音和空客都在將產(chǎn)能的提升作為公司首要任務(wù)。這一年，美國(guó)聯(lián)邦航空管理局（FAA）批準(zhǔn)波音公司將737飛機(jī)的月產(chǎn)量從38架提高到42架，這為接下來(lái)的增產(chǎn)計(jì)劃奠定基礎(chǔ)，波音的2026年目標(biāo)是月產(chǎn)47架737MAX。同時(shí)，波音已斥資10億美元擴(kuò)建其位于南卡羅來(lái)納州北查爾斯頓的工廠，以提高其787的產(chǎn)量，計(jì)劃到2026年提升787的月產(chǎn)量到10架。

隨著國(guó)際航線的蓬勃復(fù)蘇，航空公司都在更新機(jī)隊(duì)運(yùn)力，對(duì)寬體飛機(jī)的需求劇增。

同樣，過(guò)去一年里，空客表示產(chǎn)能提升正在“繼續(xù)向正確的方向”演進(jìn)。空客在中國(guó)天津和美國(guó)亞拉巴馬州莫比爾的A320系列的總裝線正式投產(chǎn)。并對(duì)其最暢銷(xiāo)的A320neo系列飛機(jī)制定了新的產(chǎn)能提升計(jì)劃：2027年將大幅提高到月產(chǎn)75架。2028年實(shí)現(xiàn)A350每月12架的產(chǎn)量，2026年實(shí)現(xiàn)A220每月14架的產(chǎn)量。

此外，作為商用飛機(jī)市場(chǎng)關(guān)鍵參與者的巴西航空工業(yè)公司，也在2025年里收獲供銷(xiāo)兩旺，共交付了78架商用飛機(jī)，收獲了316億美元的訂單儲(chǔ)備額，創(chuàng)歷史新高。巴航工業(yè)還宣布，計(jì)劃未來(lái)兩年內(nèi)將年交付量提高近30%，恢復(fù)到新冠疫情前的年產(chǎn)約100架水平。

供應(yīng)鏈問(wèn)題尚存，又增特朗普關(guān)稅政策隱憂

如今正努力鞏固供應(yīng)鏈并提高產(chǎn)量的空客，其產(chǎn)能提升計(jì)劃的目標(biāo)同樣是恢復(fù)到疫情前的水平。

疫情前的2019年，空客公司共交付了863架新機(jī)，并預(yù)計(jì)在2020年達(dá)到年交付880架，但隨之而來(lái)的卻是新冠肺炎疫情之下，全球航空制造業(yè)和航空運(yùn)輸業(yè)遭到嚴(yán)重沖擊。

時(shí)至今日，空客尚未恢復(fù)到年交付800架飛機(jī)的水平；在過(guò)去4年中，有3年未能達(dá)到年初設(shè)定的交付目標(biāo)。這說(shuō)明，盡管全球民航供應(yīng)鏈問(wèn)題已得到大幅改善，但作為上游總制造商的波音、空客等尚談不上完全掌控供應(yīng)鏈，仍需在2026年里力保供應(yīng)鏈的“穩(wěn)定”。

在交付量逐步提升、市場(chǎng)需求很是充足的樂(lè)觀局面下，一些新的不確定因素依然在“暗流涌動(dòng)”。

航空制造業(yè)的供應(yīng)鏈問(wèn)題已經(jīng)得到了改善，但尚談不上“穩(wěn)定”，因此2026年里供應(yīng)鏈依舊是飛機(jī)制造商高度關(guān)注的。一些環(huán)節(jié)依舊有著放緩甚至中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

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比如，在特朗普的關(guān)稅政策下，空客美國(guó)分部不斷警告稱(chēng)，美國(guó)對(duì)從墨西哥和加拿大進(jìn)口的航空零部件加征關(guān)稅，正使美國(guó)的飛機(jī)制造業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)推高空客在美國(guó)的生產(chǎn)交付成本，削弱空客在美國(guó)莫比爾的A320和A220總裝線的競(jìng)爭(zhēng)力。

空客的莫比爾生產(chǎn)基地目前共運(yùn)營(yíng)著3條總裝線，空客計(jì)劃將這里打造成全球第四大商用飛機(jī)制造基地。但現(xiàn)在，隨著特朗普政府幾易關(guān)稅政策，一種雙輸局面可能會(huì)出現(xiàn)：或是美國(guó)客戶為在美國(guó)境外生產(chǎn)的空客飛機(jī)零部件向美國(guó)政府繳納關(guān)稅，或是空客選擇優(yōu)先向非美國(guó)客戶交付新機(jī)。

作為產(chǎn)能提升的一環(huán)，2025年空客在其亞拉巴馬州莫比爾工廠開(kāi)設(shè)了第二條A320系列飛機(jī)總裝線。而2025年，空客全年793架交付量，要比2019年863架的峰值少了70架。

發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)短缺問(wèn)題依舊，并將長(zhǎng)期化

與此同時(shí)，2025年里商用飛機(jī)制造商的產(chǎn)能提升進(jìn)程還嚴(yán)重受制于發(fā)動(dòng)機(jī)的供應(yīng)短缺。盡管2025年發(fā)動(dòng)機(jī)廠商的交付能力有所提升，但空客、波音等飛機(jī)制造商迫切需要“更多”的發(fā)動(dòng)機(jī)，缺口依舊很大。

2025年里，發(fā)動(dòng)機(jī)制造端的供應(yīng)鏈問(wèn)題已經(jīng)得到一定程度緩解。目前已經(jīng)公布2025年業(yè)績(jī)的GE航空和CFM國(guó)際，從其公開(kāi)的數(shù)據(jù)上來(lái)看交付量已有大幅增長(zhǎng)。

GE航空宣布，2025年交付2386臺(tái)商用飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)，同比增長(zhǎng)25%。CFM國(guó)際則繼續(xù)領(lǐng)跑窄體機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)交付榜，交付了1802臺(tái)LEAP系列發(fā)動(dòng)機(jī)，同比增長(zhǎng)28%。

盡管2025年航空發(fā)動(dòng)機(jī)交付量大幅增長(zhǎng)，但在急迫的需求面前依舊顯得杯水車(chē)薪。更何況，這一年還爆發(fā)了“GTF發(fā)動(dòng)機(jī)危機(jī)”：近38%的A320neo機(jī)隊(duì)因普惠齒輪傳動(dòng)渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)（GTF）問(wèn)題而停飛，后者因渦輪部件中的污染缺陷會(huì)導(dǎo)致裂紋和檢查周期延長(zhǎng)。

LEAP系列發(fā)動(dòng)機(jī)為波音737 MAX和空客A320neo提供動(dòng)力。

因此，在目前超1.5萬(wàn)架的飛機(jī)儲(chǔ)備訂單、航空公司機(jī)隊(duì)老化，發(fā)動(dòng)機(jī)MRO需求旺盛、售后市場(chǎng)壓力激增等重重因素疊加下，發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)短缺問(wèn)題也將變得長(zhǎng)期化。

而發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)短缺所帶來(lái)的影響不只會(huì)作用在產(chǎn)業(yè)鏈上游的飛機(jī)制造商身上，更會(huì)對(duì)航空運(yùn)輸業(yè)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)壓力。《航空貨運(yùn)周刊》的數(shù)據(jù)稱(chēng)，超過(guò)5000架飛機(jī)正因發(fā)動(dòng)機(jī)短缺而停飛，航空公司要繼續(xù)面臨運(yùn)力限制、削減航班、運(yùn)營(yíng)成本上升和機(jī)隊(duì)現(xiàn)代化進(jìn)程延遲等問(wèn)題。目前航空發(fā)動(dòng)機(jī)供需不匹配的情況，預(yù)計(jì)將持續(xù)至21世紀(jì)30年代初。

新技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)程放緩，超聲速或在2035回歸

回望2025年全球民用航空領(lǐng)域的大事小情，我們可以樂(lè)觀地說(shuō)，行業(yè)已經(jīng)迎來(lái)了復(fù)蘇，但行業(yè)的技術(shù)前路卻再次升起了迷霧。

這是因?yàn)閹啄昵芭d起的綠色航空、可持續(xù)航空、“脫碳”等新技術(shù)新概念，如今并未見(jiàn)到更成熟幾分，反而是熱度上已有幾分退潮之勢(shì)——2025年里，波音公司和NASA放棄了X-66超臨界桁架支撐翼（TTBW）驗(yàn)證機(jī)的飛行計(jì)劃，空客公司將其ZEROe氫動(dòng)力客機(jī)的交付推遲到40年代，ATR公司則將其混合動(dòng)力支線客機(jī)的交付推遲到2035年，氫動(dòng)力領(lǐng)域明星企業(yè)ZeroAvia已由于資金限制而裁員近一半，并對(duì)氫燃料電池的發(fā)展路線圖做了大調(diào)整。

不過(guò)，在迷霧之中，“超聲速”正閃著微光。2025年1月底，Boom公司完成了其XB-1驗(yàn)證機(jī)的首次超聲速飛行，飛行速度達(dá)到馬赫數(shù)1.12，為該公司計(jì)劃中的馬赫數(shù)1.7客機(jī)研制鋪平道路；10月底，美國(guó)航空航天局（NASA）和洛克希德·馬丁“臭鼬工廠”制造的X-59 QueSST低爆超聲速飛行驗(yàn)證機(jī)的首飛姍姍來(lái)遲，該機(jī)進(jìn)行了飛行包線擴(kuò)展和聲學(xué)驗(yàn)證飛行測(cè)試，為民機(jī)超聲速的復(fù)興鋪下這塊關(guān)于“靜音”的技術(shù)基石。

2026年是民航空域的超聲速航班開(kāi)通50周年。歷史上的1976年1月21日，法國(guó)航空公司和英國(guó)航空公司同時(shí)開(kāi)啟“協(xié)和”飛機(jī)。

關(guān)于超聲速市場(chǎng)發(fā)展情況，歐洲航空安全局（EASA）在其分析評(píng)估報(bào)告中稱(chēng)，到2035年，歐洲上空的超聲速航班或?qū)⒒謴?fù)，每年可能會(huì)有1.3萬(wàn)架次，Boom公司“似乎是最先進(jìn)的”，并有機(jī)會(huì)在2035年前投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)。但也直接指明，超聲速飛行的復(fù)興仍存在諸多不確定性，近年來(lái)許多超聲速民用商業(yè)運(yùn)輸項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)，但有一些項(xiàng)目已經(jīng)終止、失敗了。超聲速航班在未來(lái)的回歸，不僅需要解決環(huán)境問(wèn)題、音爆和高昂的燃油需求，還需要解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題——能否說(shuō)服乘客為節(jié)省時(shí)間而支付更高的票價(jià)。（鄭宇航）